武汉学会计小编整理了公司债筛选的标准

　　公司债筛选标准的都有哪些?武汉仁和会计培训学校小编为大家整理了相关内容：

　　1、债项信用评级AA及以上

　　2、发行后，累计债项余额不超过上一年度净资产40%(这是公募的要求，要扣除已公开发行的公司债和企业债规模，不扣除已发行中票、短融和PPN，私募没有净资产的限制)

　　3、发行人近一期末的资产负债率不高于75%，或近一期末净资产不低于5亿元(公募的要求，非公开发行不受此限制)

　　4、近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于本期债券一年利息的1.5倍(公募的要求，非公开发行不受此限制)。

　　公司债券：公开发行与非公开发行比较：

　　公开发行：(1)净资产不低于25亿;(2)近三年净利润合计不低于3.6亿;(3)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。

　　非公开发行：(1)不属于《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》中的行业或情况;(2)净资产不低于10亿;(3)近三年连续盈利;(4)拟发行额度不低于3亿;(5)主体评级不低于AA(达不到AA的需要提供足额抵押或第三方担保)。

　　行业分类指引

　　1、房地产、产能过剩行业类

　　上海证券交易所

　　关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函

　　各公司债券承销机构：

　　为促进公司债券市场规范、健康发展，加强对房地产、产能过剩行业公司债券发行人的信息披露和偿债能力要求，强化投资者保护机制和契约条款安排，强化募集资金用途管理，强化承销机构核查要求，上海证券交易所(以下简称本所)现对房地产、产能过剩行业公司债券发行审核试行分类监管。具体要求函告如下。

　　一、房地产业公司债券分类监管

　　(一)适用对象

　　房地产业分类监管适用于申报公开发行或非公开发行公司债券的房地产企业。房地产企业的认定标准参照上市公司行业分类的相关指引执行。

　　(二)基础范围和综合指标

　　房地产业分类监管采取“基础范围+综合指标评价“的分类监管标准，“基础范围”是房地产企业申报公司债券应当符合的基础条件，综合指标评价是对符合基础范围要求的房地产企业作进一步分类，根据指标将企业划分为正常类、关注类和风险类。

　　1.基础范围

　　发行人应资质良好、主体评级AA[1]([1]对于私募债券发行人，可引用发行人其他公司债券或债务融资工具的相关有效期内的评级报告，不强制单独为此次发行出具评级报告)及以上并能够严格执行房地产行业政策和市场调控政策的以下类型的房地产企业：

　　(1)境内外上市的房地产企业

　　(2)以房地产为主业的国有企业

　　(3)省级政府(含直辖市)、省会城市、副省级城市及计划单列市的地方政府所属的房地产企业[2]([2]实际控制人为省级(含直辖市)、省会城市、副省级城市及计划单列市的政府及其组成部门)

　　(4)中国房地产业协会排名0名的其他民营非上市房地产企业。

　　鼓励和支持主要从事保障房建设等符合行业政策导向的房地产企业通过发行公司债券为项目建设进行融资。

　　对于存在以下情形的房地产企业不得发行公司债券：

　　(1)报告期内违反“国办发〔2013〕17号”规定的重大违法违规行为，或经国土资源部门查处且尚未按规定整改

　　(2)房地产市场调控期间，在重点调控的热点城市存在竞拍“地价”哄抬地价等行为

　　(3)前次公司债券募集资金尚未使用完毕或者报告期内存在违规使用募集资金问题。

　　对因扰乱房地产市场秩序被住建部、国土资源部等主管部门查处的房地产企业，中介机构应当就相关事项进行核查并取得相应主管部门意见。

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